用这两个指标,选出秋天的第一个投资

更新时间:2023-09-16 11:52:01 作者:知道百科

昨天的朋友圈,被“秋天的第一杯奶茶”刷屏了,凉爽的秋风,暖心的奶茶,一切都很美好,然后慢慢地,就变成了“谁能给我秋天的第一套房子”。

我就不指望有奶茶或者房子了,我只想问:秋天选出的第一只基金,可以走势稳点儿,不要锻炼我的小心脏吗?

市场涨涨跌跌是常态,当然了,也不是说市场波动时,我们所持有基金的业绩一定会大起大落。

有的基金走势像“过山车”,有的基金则会整体更平稳一些,就是阶段涨幅并不那么亮眼。

就算这两者的年化回报接近,但带给我们的投资体验也是完全不一样的。

经常导致的结果是,如果投资了前者,容易受不了大涨大跌的刺激,如果持有后者,又嫌回报过于温吞。

所以说,选择基金,还是要看自己的风险偏好。

今天给大家介绍两个指标:最大回撤和夏普比率。

它们不仅可以衡量基金的“性格”是激进还是稳重,也关系着大家的体验是大起大落还是平稳向上。

最大回撤:尽最大的努力,做最坏的打算

所谓基金的“回撤”,简单来说就是基金的亏损幅度。

举个例子:

牛基花1000元买入一只基金,一段时间后涨到1200元,后来市场不好跌到了800元,那么这段时间内,这只基金的回撤就是:(800-1200)/1200=-33.33%。

再做个延伸,基金从1200元跌到800元,跌幅是33%。

但是想从800元再涨回1200元,涨幅就需要达到(1200-800)/800=50%。

不难看出,基金的回撤越大,回到前期高点的难度也就越大。

而“最大回撤”,指的就不仅仅是一轮回撤了,它是说,在一定的历史区间内,比如说过去一年,基金业绩从局部高点到局部低点,所有回撤的最大值是多少。也就是说,出现最糟糕的下跌有多深。

所以我们在选择基金时,不能只参考历史业绩,更要看为了得到这个业绩,历史上承受了多大的风险。

就像我们常说的,凡事“尽最大的努力,做最坏的打算”。

理想的方式,应该是在自己可承受的最大风险范围内选择一个收益尽量大的方案。

如果一只基金的收益很好,但其最大回撤率远远超过了自己的风险承受范围,那么在做选择时就需要谨慎。

总结一下,最大回撤总体反映出基金经理的风险把控能力。在同样的市场情况下,一般来说,最大回撤越小,说明基金越抗跌;反之,则表示基金的抗跌能力较差。

夏普比率:每多承担一分风险,可以拿到几分收益

和最大回撤一样,夏普比率(Sharpe Ratio)也是基金投资的一个重要风险指标。

从1966年提出到现在,夏普比率被广泛运用于基金业绩与运作情况的考察中,衡量基金风险调整后的超额收益,帮助我们判断基金的“性价比”。

很多人都知道,在投资中收益和风险一般成正比,但你知道吗?对于不同的基金来说,收益和风险的关系并不是恒定的,在面对相同风险时的收益表现也不尽相同。

而夏普比率体现的就是这个标准,即在基金的历史运作中,投资者每多承担一分风险,可以拿到几分超额收益。

所以,夏普比率的数值越高,也就表示该基金在同一风险下能够带来更高的超额回报。

基金的夏普比率可以用公式直接计算:

夏普比率=(预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差。

当然了,更简单的方法是打开基金交易软件,直接查询基金在某一时期内的夏普比率。

一般来说,夏普比率的数值越高,也就表示基金在同一风险下能够带来更高的超额回报。

最后还要提醒两件事:

首先,无论是最大回撤还是夏普比率,都要和同类基金比较才有意义。

如果拿着纯债基金的指标和股票基金比,就未免不合适了,因为股票基金的风险本来就大于纯债基金。

假设大家在收益率相近、风格类似的两只同类基金中纠结,那么不妨关注在同一个区间内最大回撤率较小、夏普比率较高的那个,因为能涨抗跌才是好基金。

其次,最大回撤和夏普比率都不是孤立的指标,也要和其它指标结合起来,进行综合考量。

大家在选择基金产品时,不妨先按照常规做法,从过往业绩、基金经理、投资策略等角度入手,筛选出几只优秀的备选基金。

在纠结不定的时候,再用最大回撤、夏普比率辅助投资决策。

风险和收益是一个硬币的两面,真正理性的投资者,不会只把收益高低作为判断基金好坏的唯一标准。

我们在投资中,更需要做好风险和收益的平衡,这样才能更好地巩固投资纪律,避免追涨杀跌,从而争取在长期投资中获得更好的结果。

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免责声明:本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。

以上就是用这两个指标,选出秋天的第一个投资的相关介绍,希望能对你有帮助,如果您还没有找到满意的解决方式,可以往下看看相关文章,有很多用这两个指标,选出秋天的第一个投资相关的拓展,希望能够找到您想要的答案。

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