“高换手率好还是低换手率好?评析不同角度下的优劣”
2023-11-22
更新时间:2023-11-22 18:24:02 作者:知道百科
换手率是衡量一个企业投资组合或者基金的交易活跃程度的指标,对于投资者来说,高换手率和低换手率都有各自的优劣之处。从投资者的角度来看,高换手率意味着较高的交易频率,可以带来更多的交易机会和利润。然而,高换手率也意味着较高的交易成本和风险,需要更多的时间和精力来管理和研究。相比之下,低换手率相对较稳定,能够减少交易费用和风险,但可能错过一些投资机会。因此,如何在高换手率和低换手率之间取得平衡,是投资者需要综合考虑的因素。
一般情况下大家认为,当一支股票的换手率在3%——7%之间时,该股进入相对活跃状态;7%——10%之间时,则为强势股的出现,股价处于高度活跃当中;10%——15%,大庄密切操作,超过15%换手率,则为妖股。由于高换手股价强势,吸引投资者跟风买入,结果会怎么样呢?跟买高换手率个股真的有效吗?跟随笔者针对换手率来做一下不同阶段的回测看看吧。熊市阶段
在股市下跌阶段,也就是熊市阶段,笔者这边回测三年的数据,具体数据如下图表:
2015.06.15-2018.06.14熊市回测
数据来源:阿牛智投
从图表中数据可以看出,熊市阶段大多时候都是下跌的,针对五个取值范围来看,0.14%~3.14%这个范围下,跌幅是比较小的,这个取值的区间也表示的交易不是很活跃的时候,在熊市里面还是能抗住压力的。
震荡市阶段
接下来震荡市情况如何呢?笔者这边同样做了数据回测。具体数据如下图表:
2018.01.29-2021.01.28震荡市回测
数据来源:阿牛智投
根据图表中数据来看,同样是分位五个取值范围,换手率在0.9%~1.42%这个比例范围内表现的略胜其他四个取值范围一筹。
牛市阶段
最后就是牛市阶段了,那么具体回测情况如下图表:
2019.01.04-2022.01.04牛市回测
数据来源:阿牛智投
根据上方图表来看,可以看到在牛市阶段,换手率在0.81%~1.37%这个取范围内表现最佳,比其他范围的涨幅都要好很多。
上面数据总结来看,每个阶段虽然取值范围数字不一样,但基本上都是低换手率的,那么我们就可以本次的结论了,在选股票时,换手率低于3%的会更佳,当然我们不能只参考这一个指标,之前的文章还有其它的方法可以结合起来试试。
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